Segundo e Terceiro Axiomas: A Ganância e a Esperança

Ola pessoal, decidi fazer um post duplo para falar de dois Axiomas que são complementares na minha opinião. Lembre aqui o objetivo dessa série, que não é uma análise literária ou técnica da obra mas sim uma opinião pessoal a respeito desse que foi um dos livros mais importantes que li no início da minha trajetória rumo a vida FIRE!

Ganância

“Entre num negócio sabendo quanto quer ganhar. Quando chegar lá, caia fora.”

O conceito descrito no livro está mais voltado para negociações no mercado de capitais, porém procuro refletir sobre esse Axioma em quase todos meus investimentos e negociações.

Atualmente minha carteira de investimentos está mais focada na geração de renda passiva do que apreciação do capital, dessa forma não tenho um target de ganho definido. Porém como empreendedor enfrento frequentemente negociações com fornecedores ou mesmo clientes e para ser bem sucedido a preparação é fundamental! Saber antes o quanto estou disposto a ganhar ou flexibilizar é o primeiro passo. Em seguida preciso me cercar de dados e argumentos a fim de poder conduzir um boa conversa.

Muitas vezes aquele sentimento de “só mais um pouco”, “acho que da para ganhar mais” pode acabar em prejuízo ou não concretização de uma negociação.

A conclusão aqui é: Não teste a sua sorte. Estabeleça uma meta e, ao atingi-la, realize seus lucros.

Esperança

“Quando o barco começar a afundar, não reze. Abandone-o”

Se me pedirem para escolher um único axioma como meu preferido certamente seria esse. Talvez pela natureza humana, muitos de nós acaba se “prendendo” aos investimentos como algo pessoal. Errar é humano, mas aceitar e aprender com os erros é uma virtude! Se entrou em um investimento ruim, venda, realize a perda e parta para outra.

Ja conheci pessoas com sentimento de dono: “Sou dono de um pedaço da Petrobras!” Dizia orgulhoso enquanto as ações despencavam. Tem aqueles que esperam uma ajuda divina: “se Deus quiser vai subir novamente”. Não devemos ter sentimentos por nossos investimentos. Use a razão!

Ganância deve ser evitada em mercados Bull (como agora) e Esperança é um erro comum nos mercados Bear. Mesmo sendo hoje um adepto da estratégia Buy-and-hold, eu sempre me mantenho muito informado sobre as empresas que compõe meu portfolio. Se alguma delas não atender mais meus pré requisitos simplesmente vendo e parto para outra! Conheça seus ativos, estude o mercado, nada nessa vida vem sem esforço e infelizmente nem todo sucesso depende só de nossa vontade.

Como vocês lidam com Ganância e esperança em seus investimentos e negociações?

Bons investimentos!

Executivo Investidor.

14 comentários sobre “Segundo e Terceiro Axiomas: A Ganância e a Esperança

  1. Marcelo Marins

    Tem um problema aí. O investidor “Normal” não vai saber a hora de sair quando o barco estiver afundando. Muito menos quando é hora de sair fora porque uma empresa “Valorizou” demais. Esse Trade de longo prazo é tão arriscado quanto os de curto prazo.
    Não estou dizendo que não é para acompanhar a Carteira de Ações, mas o foco deve ser em Balanço, Governança e Valor

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    1. executivoinvestidor

      Ola Marcelo! Exatamente, você tem razão. Por isso não recomendo mercado de ações para quem não conhece ou não quer aprender. O preço de uma ação normalmente reflete expectativa. Eu sempre analiso os balanços trimestrais e anuais das empresas do meu portfolio em busca de sinais e para confirmar se meus critérios continuam valendo. Outro exemplo fora do mercado de ações é o mercado imobiliário. Durante o boom imobiliário vi muita gente (investidor/especulador) comprando 4-5 apartamentos na planta para “flippar” ao término da construção. Um caso específico é do meu pai que comprou um desses imóveis quando no mesmo bairro outros 13 prédios estavam sendo construídos. Aqui não precisaria ter um conhecimento profundo em construção ou mercado para saber (ou ao menos imaginar) que não teria gente suficiente para morar em tantos aps (cidade média do interior). Resultado: não conseguiu vender e aguarda a dois anos para conseguir sequer alugar. Em resumo: ganância e esperança não combinam com investimento.

      Abraço!

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  2. ABM

    Li este livro há bastante tempo. Agora lendo a sua série ate estou me lembrando de muita coisa. Este terceiro axioma me lembra o “endowment effect”. Eu procuro não ter muitos investimentos que precisam de análise e tomada de decisao constante. Realmente nao consigo ter essa agilidade. Melhor manter mais simples para nao ter essa pressao continua de tomada de decisao.

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    1. executivoinvestidor

      Legal ABM, também faz muito tempo que li esse livro e estou agora revisitando para poder escrever os posts e tem sido muito bom!
      Concordo com voce, por isso sempre que alguém me pergunta como investir em ações sem ter conhecimento eu sugiro um ETF que é uma maneira fácil e menos exaustiva de se expor ao mercado de ações.
      Abraço!

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    1. executivoinvestidor

      Pois é AA40. Na teoria é fácil. Ter alguém próximo com conhecimento às vezes ajuda também a “abrir os olhos”. No meu caso a Sra Executiva sempre me ajuda.

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  3. Olá EI,

    A ganância faz o cara fazer muita besteira.
    O Bastter fala que esse livro não é bom para quem investe em ações (Buy and Hold). EU concordo um pouco. Pois tem alguns axiomas que podem induzir quem está começando a fazer besteira.

    Abraços!

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    1. executivoinvestidor

      Ola Cowboy, concordo com você, na verdade eu procuro abstrair um pouco os conceitos para a minha realidade. Realmente da forma como foi escrito o livro está mais direcionado a especuladores e traders, mas as lições podemos tirar para qualquer perfil de investidor, acredito eu.
      Abraço!

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  4. Olá EI,

    A ganância nos faz perder dinheiro. As vezes, MUITO dinheiro rsrs. Mas também há quem ganhe com isso, vide a nossa amiga aqui;

    Bettina Memes

    Já a esperança pode nos privar dos ganhos, mantendo-nos em prejuízo enquanto estamos ali agarrados com aquele ativo.

    Enfim, para investir em qualquer coisa que seja, é preciso criar um mindset. Pois sem ele, o emocional predomina e ai, preju na certa!

    Abraço!

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  5. Rodrig

    Olá EI,

    “Entre num negócio sabendo quanto quer ganhar. Quando chegar lá, caia fora.”
    Esse é daqueles que a gente leva 1 minuto para entender e 2 vidas para dominar rs.

    Tem uma frase no livro dita por um gerente de cassino que vivi na prática com meus próprios olhos quando trabalhei num cassino: “Se eles (os jogadores) quisessem menos, sairiam com mais”.

    Esse axioma é um dos que está impregnado na minha cabeça (mesmo assim na hora h nem sempre o obedeço) devido aos ‘casos’ que presenciamos constantemente. Apesar de que normalmente só os sucessos vêm para contar a história, tem muita coisa interessante acontecendo dos 2 lados, tipo:

    1) Sujeito comprou bitcoin a $4 e vendeu tudo a $8 lá atrás e nunca mais entrou. Este seguiu o axioma, pois a meta dele era dobrar, então chegou lá e caiu fora, tudo direitinho. Hoje ele só pensa em se matar rs.
    2) Sujeito vendeu um terreno grande por aprox. R$ 2M e colocou tudo em OGX. Quando o barco começou a afundar ele não seguiu o axioma, continuou no barco e hoje também só pensa em se matar.
    3)Na empresa que trabalho um colega comprou MGLU3 por 4.5 e vendeu tudo entre 11 e 13, na época muito feliz com mais de 100% em poucos meses. Seguiu o axioma, mas hoje não dá mais para aguentar o colega lamentando
    4) Em Dez/2017 eu mesmo comprei um punhado de XRP (hoje NANO) por usd 4.5 na Bitgrail (vai vendo), bateu uns 36 em Jan/2018, voltou p 30, pensei em tirar o investimento inicial, ai caiu p 22 (algo assim) e voltou p 30 (pensei em tirar o inicial + um lucro). Não segui o axioma. Em Fev/2018 a Bitgrail foi “roubada?”. Hoje a NANO vale usd 1 e desde Fev não consigo fazer nada lá, inclusive tenho bitcoin lá também e aparentemente já era. Deveria ter seguido o axioma, mas na época provavelmente eu não tinha uma meta clara, apesar de pensar as vezes em tirar o inicial e deixar o resto quando já estava com um bom retorno.
    Fora isso já entrei em negócio físico que não valeu a pena, mas tive a oportunidade de sair com um pequeno prejuízo após alguns sinais indicando que o negócio não estava legal, só que continuei no barco. Muitas coisas só ficam claras depois que acontecem, prever o passado é fácil. Como os ativos não se comportam de forma linear, esse sobe e desce aleatório deixa qualquer um louco. E quanto a estabelecer uma meta e sair, com base em que devemos estabelecer a meta? E que meta, 30%, 2000%, 5%? É complicado, afinal apesar de que investir não significa prever o futuro, no final das contas cada investimento acaba sendo uma aposta no futuro, pois se for com empresa, balanços etc já está tudo precificado acredito eu e mesmo assim, após todo os trabalho e chegar num valor “justo” para a ação naquele momento entra questão de que o P/E que o investidores estão dispostos a pagar para determinada ação oscila muito.

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    1. executivoinvestidor

      Ola Rodrig, cara você disse tudo. Gostei dos seus exemplos reais, eu também tenho varios, comigo mesmo! Infelizmente não temos como prever o futuro (inclusive o próximo axioma trata sobre isso, previsões).
      Eu projeto minha metas com base em histórico (por mais que sei que rentabilidade passada não é garantia) e também com base em meu objetivo de longo prazo.
      Mas já sabemos que na prática a emoção muitas vezes acaba prevalecendo. Então temos que buscar “acertar mais e errar menos”.
      Abraço!

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    1. executivoinvestidor

      Olá João! Eu avalio os indicadores financeiros principalmente receita e lucro (crescimento), capacidade de pagamento de dividendos (yield e payout), em caso de FII/REITs avalio ocupação dos imóveis. Leio praticamente todos os informes de resultados trimestrais. Tem muita informação importante nesses documentos.
      Abraço!

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